யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு வாங்குவதற்கு முன் மந்தநிலைக்கு காத்திருங்கள்

யு.எஸ். ஸ்டீல் (NYSE: எக்ஸ் ) கடந்த ஆண்டில் பங்கு சுத்தமாகிவிட்டது. கடந்த 52 வாரங்களில் எக்ஸ் பங்கு 58% குறைந்துள்ளது. ஜனவரி முதல், பங்குகள் செப்டம்பர் 9 ஆம் தேதி ஒரு பங்கில் சுமார் 18 டாலரிலிருந்து ஒரு பங்கு சுமார் 12.23 டாலராக சரிந்தன.

மந்தநிலை பயம் மற்றும் விளிம்பு சுருக்கமானது அமெரிக்க எஃகு பங்குகளை மந்தமாக வைத்திருக்கும்ஆதாரம்: ஷட்டர்ஸ்டாக் யு.எஸ். ஸ்டீல் பெரும் மந்தநிலையின் போது எல்லா நேரத்திலும் குறைந்தது, ஆனால் 2010 களின் முற்பகுதியில் இருந்து ஒரு காளை சந்தை இருந்தபோதிலும், எக்ஸ் பங்கு விலை 2000 களின் பிற்பகுதியில் அதன் அனைத்து நேர உயர்விற்கும் (ஒரு பங்குக்கு 100 டாலருக்கும் அதிகமாக) திரும்பத் தவறிவிட்டது.

பொருளாதார முன்னேற்றம் யு.எஸ். ஸ்டீலை மீண்டும் லாபத்திற்கு கொண்டு வந்தது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள். இதன் விளைவாக, பங்குகள் குறைந்த மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்கின்றன.

எக்ஸ் பங்கு ஒரு மதிப்பு நாடகமா? அல்லது நிறுவனம் உங்கள் உன்னதமான மதிப்பு பொறியா? யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்குகளை உற்று நோக்கலாம் மற்றும் பங்குகள் ஒரு வாய்ப்பாக இருக்கிறதா என்று பார்ப்போம்.





எக்ஸ் ஸ்டாக் ஒரு நெருக்கமான பார்வை

கடந்த சில ஆண்டுகளில், யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு லாபத்திற்கு திரும்பியுள்ளது. வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரம் 2016 ஆம் ஆண்டில் 3 10.3 பில்லியனிலிருந்து 2018 இல் 14.2 பில்லியன் டாலராக உயர்ந்துள்ளது. இதன் விளைவாக, எக்ஸ் பங்கு விலை ஜூலை 2018 இல் ஒரு பங்குக்கு. 38.89 ஆக உயர்ந்தது.

ua மற்றும் uaa பங்குக்கு இடையிலான வேறுபாடு

ஆனால் மே 2018 முதல் எஃகு விலை வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது. இரும்புத் தாது விலை உயர்வுடன் தேவை குறைவு பொருந்தியுள்ளது. யு.எஸ். ஸ்டீலின் நிதி செயல்திறன் இந்த குறைக்கப்பட்ட தேவையை பிரதிபலிக்கிறது. நிகர வருவாய் ஜூன் 30, 2019 உடன் முடிவடைந்த காலாண்டில் 68 மில்லியன் டாலர்கள். இது முந்தைய ஆண்டின் காலாண்டில் 4 214 மில்லியனில் இருந்து குறைந்துள்ளது. சரிசெய்யப்பட்ட காலாண்டு ஈபிஐடிடிஏ 2018 ஆம் ஆண்டின் 2 ஆம் ஆண்டில் 1 451 மில்லியனிலிருந்து 2019 ஆம் ஆண்டின் 2 ஆம் ஆண்டில் 8 278 மில்லியனாகக் குறைந்துள்ளது.



இந்த செயல்திறன் சரிவு ஒரு தொடக்கமாக இருக்கலாம். யு.எஸ்-சீனா வர்த்தகப் போர் எக்ஸ் பங்கு விலைக்கு கூடுதல் அபாயங்களைச் சேர்க்கிறது. ஒருவர் அதை நினைப்பார் எஃகு இறக்குமதிக்கு 25% கட்டணம் உள்நாட்டு எஃகு தொழிற்துறையை ஊக்குவிக்கும், ஆனால் அது எதிர் விளைவைக் கொண்டுள்ளது. கட்டணங்களுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக, உள்நாட்டு எஃகு தொழில் உற்பத்தியை அதிகரித்தது . தேவை குறைந்து வருவது லாபத்தை கடினமாக்கியது, இருப்பினும் தயாரிப்பாளர்கள் நுக்கர் (NYSE: நிர்வாணமாக ) விலை அழுத்தங்களை கையாள முடியும். நுகர் குறைந்த விலை மின்சார-வில் உலைகளை (ஈ.ஏ.எஃப்) இயக்கும் அதே வேளையில், யு.எஸ். ஸ்டீல் போன்ற மரபு எஃகு உற்பத்தியாளர்கள் அவற்றின் குண்டு வெடிப்பு உலைகள் செயல்படுவதற்கு விலை அதிகம் என்பதால் போராடுகிறார்கள்.

ஆனால் நிறுவனத்திற்கு ஒரு திட்டம் உள்ளது. யு.எஸ். ஸ்டீலின் சொத்து புத்துயிர் திட்டம் (ARP) நிறுவனத்தின் செலவு கட்டமைப்பைக் குறைக்கும். நிறுவனம் 6 1.6 பில்லியனை முதலீடு செய்தது மூன்று நவீனமயமாக்கல் திட்டங்கள் . இந்த திட்டங்கள் ஈபிஐடிடிஏவை ஆண்டுக்கு 90 390 மில்லியனாக மேம்படுத்தலாம்.

பலவீனமான பொருளாதார பொருளாதார போக்குகள் மற்றும் உள்நாட்டு போட்டியை எதிர்கொள்ள இது போதுமானதா? இந்த அபாயங்களுக்கு முதலீட்டாளர்கள் தற்போது ஈடுசெய்யப்படுகிறார்களா? யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்குகளின் மதிப்பீட்டைப் பார்ப்போம்.



யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு தீ விற்பனை விலையில் விற்கப்படுகிறது

அதன் உள்நாட்டு சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் முன்னோக்கி விலை / வருவாய் (முன்னோக்கி பி / இ) விகிதம் 21.5 அதன் சகாக்களை விட குறைவாக இல்லை ஏ.கே. ஸ்டீல் (NYSE: ஏ.கே.எஸ் ) மற்றும் நுக்கர். ஆனால் ஒரு நிறுவன மதிப்பு / ஈபிஐடிடிஏ (ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ) மற்றும் விலை / உறுதியான புத்தக அடிப்படையில், பங்குகள் ஒரு பேரம். யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு 3.24 என்ற EV / EBITDA விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது. அதன் விலை / உறுதியான புத்தக மதிப்பு 0.5 ஆகும். இதன் பொருள் முதலீட்டாளர்கள் அதன் சொத்துக்களின் பாதி மதிப்புக்கு நிறுவனத்தை வாங்க முடியும். ஏ.கே. ஸ்டீல் மற்றும் நுக்கருக்கான மதிப்பீட்டு அளவீடுகள் இங்கே:

ஏ.கே. ஸ்டீல்: முன்னோக்கி பி / இ 12.3, ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ 4.9, விலை / உறுதியான புத்தகம் 6.05

நுகர்: 11.3 இன் முன்னோக்கி பி / இ, 4.8 இன் ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ, விலை / 1.53 இன் உறுதியான புத்தகம்

தள்ளுபடி AKS மற்றும் NUE ஆகியவற்றை நியாயப்படுத்த முடியும். யு.எஸ். ஸ்டீலின் மரபு ஆலைகள் நூக்கரின் மினி மில்களைக் காட்டிலும் அதிக மூலதன-தீவிரமானவை. ஆனால் ஏ.கே. ஸ்டீல் ஒரு பாரம்பரிய எஃகு உற்பத்தியாளர். இதன் பொருள் எக்ஸ் பங்கு விலை குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. ஏ.கே.எஸ் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்பதையும், யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு மதிப்பீட்டில் பணத்தின் மீது சந்தை சரியானது என்பதையும் இது குறிக்கலாம்.

எக்ஸ் பங்குகளின் விலை / உறுதியான புத்தக மதிப்பும் தவறாக வழிநடத்தும். யு.எஸ். ஸ்டீல் அதன் எஃகு ஆலைகளை கலைத்து, வருமானத்தை பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகிக்க முடியும் என்பது போல அல்ல. எக்ஸ் பங்கு மந்தநிலையிலிருந்து தப்பிக்க போதுமான அளவு மூலதனமாக்கப்பட்டுள்ளது என்பதை இது குறிக்கலாம்.

ஆகஸ்ட் 1 வருவாய் அழைப்பு ஸ்லைடுகளில் (மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது) சுட்டிக்காட்டப்பட்டுள்ளபடி, யு.எஸ். ஸ்டீலின் அடுத்த குறிப்பிடத்தக்க கடன் முதிர்ச்சி 2025 வரை இல்லை. எக்ஸ் பங்கு வரவிருக்கும் மந்தநிலையை வெளியேற்றுவதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளது. இதற்கிடையில், அவர்கள் தொடர்ந்து நடவடிக்கைகளை நவீனமயமாக்க முடியும். இது நிறுவனத்தின் செலவு-கட்டமைப்பை நுகர் போன்ற சகாக்களுடன் நெருக்கமாக கொண்டு வரும்.

எக்ஸ் ஸ்டாக் மீது டைவ் செய்ய மிகவும் ஆரம்பம்

யு.எஸ். ஸ்டீல் பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, ஆனால் அது டைவ் செய்து ஒரு நிலையை எடுக்க மிக விரைவாக இருக்கலாம். எதிர்பார்க்கப்பட்ட மந்தநிலை இன்னும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தவில்லை. அது வந்தவுடன், எக்ஸ் பங்கு விலையில் மேலும் சரிவுகள் ஏற்படக்கூடும். ஆனால் நீண்ட காலமாக, யு.எஸ். ஸ்டீல் டைனோசர் முதலீட்டாளர்களின் கருத்து அல்ல. அவற்றின் செயல்பாடுகளை மேலும் நவீனமயமாக்குவதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை அவர்களுக்கு உள்ளது.

இருப்பினும், உள்நாட்டு எஃகு தொழில் முதலீடு செய்ய கடினமான இடமாக உள்ளது. பொருட்களின் விலைகள், வர்த்தகக் கொள்கை மற்றும் பொருளாதார சுழற்சிகள் இத்துறையின் விதியை ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. யு.எஸ். ஸ்டீல் கையிருப்புடன், இது உண்மையிலேயே விடியற்காலையில் இருண்டதாக இருக்கும்.

சூரியன் நிச்சயமாக பங்குகளை அஸ்தமித்திருந்தாலும், கடிகாரம் இன்னும் நள்ளிரவைத் தாக்கவில்லை. எக்ஸ் பங்குடன் உங்கள் நேரத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். மூலையில் ஒரு வலுவான வாங்கும் வாய்ப்பு இருக்கலாம்.

இந்த எழுத்தின் படி, தாமஸ் நீல் மேற்கூறிய எந்தவொரு பத்திரத்திலும் ஒரு பதவியை வகிக்கவில்லை.